Что такое облигации простыми словами?

8.07.2021
62
параметры облигации
  1. Все про облигации
  2. Параметры облигации
  3. Какая бывает доходность ОФЗ к погашению?
  4. Облигации с постоянным купоном – это?
  5. Как купить облигации по номиналу?

Облигация вызывает у многих ассоциацию старого дивана, пропахшего нафталином, который достали из каморки прабабушки. Современные люди начали проявлять интерес к этим долговым ценным бумагам. Одни хотят просто удовлетворить свое любопытство, другие же думают на них реально заработать. Чтобы понять суть облигаций, необходимо разобраться в этом иностранном термине, в частности, откуда оно пришло в русский язык. Как трактовать облигацию простыми словами?

Термин облигация имеет латинские корни, в переводе означает «обязывать» и обозначает публичные обязательства, погашение которых выполняется по жребию. Что такое облигация простым языком?

Во времена Российской Империи в обращении были облигации трестов и концернов. Для данных ценных бумаг было характерно несколько степеней защиты. Как правило, их использовали в различных сделках.

Определение «облигация» было найдено в одном из старейших словарей иностранных слов, которые вошли в русский язык. В издании 1910 года облигация это простыми словами  долговое обязательство, которое напечатано или написано государственными или частными компаниями. Если же сделать прямой перевод слова, то облигация — это простыми словами билет государственного займа.

Если говорить об облигации с точки зрения финансов, то возникает следующее определение: «Облигацией называют ценную бумагу, которая закрепляет за ее владельцем право взыскать с эмитента  номинальную стоимость ценной бумаги либо имущественный эквивалент в установленный срок, а также получить фиксированное вознаграждение в виде процента от номинальной стоимости либо иные равноценные имущественные права». Что такое облигация простыми словами и насколько выгодно их покупать мы рассказывали в этой статье.

Облигация – это вид ценной бумаги, которая доказывает факт того, что ее владелец действительно дал деньги в долг организации, которая выпустила и продала эту бумагу. Причем этот счастливчик претендует не только на вложенную сумму, но и проценты за пользование его деньгами.

параметры облигаций

Если быть честным, то в действительности, размахивать облигациями ни у кого сейчас не получится, в связи с тем, что большинство ценных бумаг выпускается в электронном формате. Облигации не стали исключением.

При покупке облигации современному инвестору не вручают в руки гербовую бумагу, которая прошита золотыми нитями. На бирже в реестр вносятся сведения о новом держателе, и проценты автоматически зачисляются на его счет.

Таким образом, исходя из вышеприведенных определений, облигации — это простыми словами долговые расписки, которые через некоторое время должны быть погашены вместе с процентами. Владелец расписки может поступать с ней, как ему вздумается. Это значит, что он может ее  продавать, передавать и т.д. Независимо от совершенных финансовых операций ценность облигации не меняется. Заемщику абсолютно без разницы, кому он должен выплатить долг с процентами, другими словами личность предъявителя не играет никакой роли.

Все про облигации

Многие читатели захотят непременно узнать, с какой целью эмитенты выпускают эти ценные бумаги, а также причину, по которой люди их приобретают.

Подобные операции, мы практикуем в своей жизни регулярно, даже не подозревая об этом. К примеру, соседку одолжила  банку кофе до зарплаты, при возврате долга она приглашает вас на чашечку ароматного напитка с пирогом. Вы не в накладе, да еще и почаевничать смогли.

В некоторых случаях люди оказывают материальную помощь знакомым и друзьям. К примеру, вы дали товарищу деньги на открытие собственного бизнеса с условием, что он их вернет с процентами через 1-2 года, когда его дело начнет давать прибыль. Но есть и другой вариант договоренности, по ней будущий бизнесмен может стать вашим работодателем или сделать вас совладельцем предприятия.

Подобные жизненные примеры имеют место во взаимоотношениях физических лиц.  Как же тогда строятся финансовые отношения с коммерческими компаниями? Взглянем на факты.

Практически каждый человек оформлял кредит в коммерческом банке. Возможно, это была ипотека, кредит на приобретение машины, открытие кредитной карты с 0 процентом. Оформляя кредит в банке, мы становимся заемщиками. Но также можно и поменяться ролями, физическое лицо сегодня вполне может стать кредитором для АО, банка и предприятия. В этом случае они будут платить ему за это проценты. Такие услуги обычно не рекламируются, но в практике они присутствуют.

все про облигации

В последнее время население проявляет интерес к облигациям.  Объясняется данная заинтересованность тем, что Минфин выпустил народные облигации, которые может купить любой желающий. Доход по ним выше того, что могут дать банковские вклады. Люди рассматривают данный вариант как альтернативу депозитам.

По ценным бумагам на самом деле можно получать доход, который превышает ставку по классическим депозитам. Однако не все четко понимают, что же такое облигации. Параметры облигаций в отличие от банковских вкладов имеют некоторые особенности, которые сказываются на итоговой доходности ценной бумаги.

Новичку не просто разобраться во всем этом многообразии возможностей, ведь ему предстоит выбор из нескольких сотен вариантов ценных бумаг, к тому же нужно знать место, где их купить.

Параметры облигации

Эмитент производит облигации для того, чтобы привлечь денежные средства. Во многих случаях данный способ привлечения денег  дешевле, чем кредит, к тому же он позволяет быстро собрать необходимую сумму.  Другими словами, покупка облигаций – это кредит эмитенту на определенный срок и под фиксированное вознаграждение.

Параметры банковских вкладов известны многим заемщикам, к ним относят срок депозита, проценты, возможность пополнить и снять средства, минимальная и максимальная сумма вклада. Долговые ценные бумаги в отличие от вкладов имеют более широкий перечень параметров. К ним относят номинальную стоимость, рыночную цену, срок обращения, вид, периодичность выплат, доходность, купон, дюрацию, оферту и кредитный рейтинг.

У каждой облигации есть номинальная стоимость или номинал, который будет постоянным на весь период обращения. Номинал облигаций, которые обращаются на российской бирже, составляет 14 долларов.

Номинал облигации — это тело депозита. Стоимость облигаций может с течением времени изменяться. К примеру, если спрос на них увеличится, то и стоимость их соответственно поднимется. Подобные облигации можно легко продать на 10-20% дороже номинала. Но может быть и по-другому.  При неблагоприятном стечении обстоятельств, стоимость облигаций на рынке может быть ниже, чем номинал. Гашение облигации производится по номиналу. Независимо от того, по какой стоимости вы приобретете облигацию, в конце срока ее обращения, эмитент должен выплатить вам сумму, которая будет эквивалентна номиналу ценной бумаги.

Под рыночной ценой понимается стоимость ценной бумаги на текущий момент. Более простыми словами, это цена, по которой вы можете сейчас ее продать, не дожидаясь окончания срока ее обращения. Цена на рынке может быть выше или ниже номинала, в зависимости спроса и предложения, которые сформировались на рынке на текущую дату.

У всех облигаций есть свой срок обращения, то есть они имеют ограниченный период действия. Это может быть 1, 5, 10, 20, 30 лет. Все это время владелец получает купонный доход. Номинал будет возвращен по истечении срока обращения долговой бумаги.

облигация простыми словами

По форме выплаты доходов облигации могут быть дисконтными и купонными. Дисконтные облигации размещаются на бирже по стоимости, которая ниже номинала, а погашение происходит по номиналу. Разница между этими двумя ценами и образуют доход вкладчика. Например, компания продала облигации за 11 долларов, при этом она имеет номинал 14 долларов, в момент погашения инвестор получит с каждой облигации прибыль в размере 3-х долларов. Получается, что облигации имеют доходность в размере 25%.

Купонные облигации подразумевают выплату купона. Купон облигации — это фиксированный процент. Периодичность выплат может быть разной – квартал, полгода, год. Начисление купонного дохода происходит каждый день, а вот выплата будет в определенное эмитентом время. Например, номинальная стоимость акции составляет 14 долларов, она имеет купонный доход в размере 12% годовых, выплаты по ним будут производиться 2 раза в год. Это значит, что через  каждые 6 месяцев, вы получите 6% от номинала – 0,84 цента.

Процент по купонной облигации, который не выплачен инвестору, называется накопленным купонным доходом. Он прибавляется к цене облигации и делает ее соответственно дороже. Когда процент оплачивается, купон обнуляется и начинает снова «собираться» на счету. Если вы решите продать облигацию до наступления сроков выплаты, то покупатель должен оплатить не только номинал, но и накопленный купонный доход. Таким образом, владелец не потеряет начисленный доход и сохранит высокую ликвидность долговой ценной бумаги на рынке.

Какая бывает доходность ОФЗ к погашению?

Доходность по облигациям может быть:

  • номинальной или купонной;
  • к погашению.

В первом варианте, текущая доходность ОФЗ считается от суммы прибыли, которую владелец получает по купонным выплатам. Например, если выплата происходит раз в год и составляет 1,67 долларов при номинале 13,92 долларов, доходность равна 12% годовых.

Однако цена на рынке отличается от номинала. Поэтому эксперты советуют отдать предпочтение второму варианту, поскольку данный параметр показывает, сколько прибыли вы будете иметь с каждого вложенного цента.  Как понять?

Если купон равен 12% от номинала и составляет 1,67 долларов, а цена на рынке зафиксирована на отметке 15,31 доллар, то купив их по такой стоимости, доходность к погашению уменьшается, так как вы вкладываете на 1,39 долларов больше.1,67 долларов при вложении в 15,31 доллар дает реальную доходность в размере 10,9% годовых.

В наши дни есть гарантированная возможность получить дополнительно 13% прибыли от приобретения облигации, не считая купонного дохода.

Различают 2 разновидности доходности к погашению:

  • простая;
  • эффективная.

Долговые ценные бумаги могут быть:

  • государственными;
  • муниципальными;
  • корпоративными;
  • евробондами.

Эмитентом государственных долговых ценных бумаг является правительство. В России такие облигации называют еще ОФЗ. Инициатором выпуска является Минфин.

Муниципальные ценные бумаги выпускают местные власти. Это могут быть  облигации Томской области, Ленинградской и т.д.

Эмитентом корпоративных ценных бумаг являются коммерческие структуры. Это могут быть Сбербанк или Альфа облигации.

Еврооблигации имеют номинал в иностранной валюте. В связи с тем, что один лот имеет неподъемную для частных инвесторов стоимость, которая начинается от 100 тыс.долларов, они ими практически не интересуются.

покупка облигаций это

Облигации федерального займа считаются самыми востребованными долговыми бумагами на российском рынке. Срок обращения 1-30 лет, номинальная стоимость 13,92 долларов. Различаются между собой купонным доходом.

Виды купонов облигаций:

  • облигации пд (постоянный доход);
  • ОФЗ фиксированный купон;
  • ОФЗ индексируемый номинал;
  • ОФЗ амортизация долга.

Доходность облигаций напрямую зависит от рисков. Чем выше надежность долговой бумаги, тем меньший доход она приносит своему владельцу. Самыми надежными ценными бумагами считаются ОФЗ, их гарантом является государство. За ними идут муниципальные, а после и корпоративные облигации. Самыми выгодными считаются последние. Также на доходность влияет кредитный рейтинг эмитента.

По государственным облигациям с постоянным доходом можно рассчитать прибыль. Ставка по купону фиксированная на весь срок обращения, а цена продажи ОФЗ напрямую зависит от торгов. В 2021 году в обращение было выпущено несколько ОФЗ-ПД, процент по ним варьировался в пределах 7-8,14% годовых от номинала.  Если взглянуть на офз доходность график, то можно заметить, что текущие ставки по ним заметно уменьшились по сравнению с прошлыми выпусками.

Практика показывает, что короткие ОФЗ-ПД покупать крайне не выгодно, поскольку ставка будет находиться в постоянном падении, оптимальным вариантом станет зафиксировать ее и купить длинные облигации.

Когда в экономике происходит снижение ставок, рыночная стоимость долговых бумаг начинает расти. Это удобный момент для продажи, вы можете реализовать ценную бумагу по цене, которая выше номинала. Если верить прогнозам Центрального банка России то основная ставка по ОФЗ в ближайшее время опустится до отметки 6,5%, что дает перспективы долгосрочным бондам.  В том случае, если индекс инфляции вопреки прогнозам увеличится, то купонный доход или его часть будет поглощена снижением покупательской способности финансов.

Облигации с постоянным купоном – это?

На фондовом рынке обращается множество типов долговых ценных бумаг. Как правило, они выпускаются для того, чтобы привлечь большое количество инвесторов, которые имеют различные интересы и действуют согласно своей стратегии.

Облигация с постоянным купоном – вид ценной бумаги, который дает право на получение регулярных денежных выплат в течение всего срока ее обращения и при наступлении срока погашения. Ставка по купону объявляется на момент выпуска и сохраняется на весь период обращения.

К примеру, если эмитент выпустит облигацию номиналом 13,92 долларов на срок 4 года с годовой ставкой по купону 5% от номинала, то компания будет выплачивать вкладчикам по 0,70 центов за каждую облигацию за год. В день погашения облигации компания обязана выплатить последний платеж по купону и вернуть номинал акции.

облигация это кратко

Процентная ставка по купону по государственным облигациям может отличаться от той, что указана в корпоративных бумагах.

Плюсы облигаций с постоянным купоном:

  • гарантом является государство;
  • доходность выше вознаграждения по банковским депозитам;
  • ликвидность;
  • реинвестирование купонного дохода;
  • низкий порог входа;
  • передача ценных бумаг по наследству.

К минусам инвестирования в купонные бумаги относят:

  • низкую доходность по сравнению с акциями;
  • дополнительные расходы;
  • инфляцию.

На Московской бирже можно встретить следующие виды облигаций: ОФЗ 26216 купон, Камаз-12-боб, ОФЗ-26205 и т.д. Помимо этого, на бирже есть информация о котировках облигаций офз, облигации Газпрома котировках и т.д.

Как купить облигации по номиналу?

Купить облигацию частный инвестор сможет лишь после того, как заключит договор с брокером, который даст ему доступ к фондовому рынку, где и обращаются ценные бумаги.

Процесс покупки выглядит следующим образом:

  • подписание договора с брокером;
  • пополнение счета;
  • покупка ценной бумаги.

С дохода по облигациям государство удерживает налог в размере 13%. Налогообложение охватывает выплаты по купонам и курсовую разницу между приобретением и реализацией долгового обязательства.  Например, эмитент зачислил на ваш счет 1,39 долларов дохода, 0,18 центов заберет государство.  И так будет каждый раз, как только вы будете получать выплаты по долговым бумагам. Та же самая картина происходит с курсовой разницей. Допустим вы приобрели облигацию по 13,92 доллара, через год ее реализовали по цене 16,70 долларов, прибыль составила 2,78 долларов, в казну государства нужно отдать 0,36 центов. Налог на прибыль от купона не взимается только по ОФЗ.

В связи с тем, что брокер – налоговый агент, налоги будут удерживаться автоматически, когда на ваш счет будут перечислены деньги по купону. Во всех других случаях, сумма налогов исчисляется по истечении года от общей, полученной за весь период, прибыли.

Все сведения по действующим параметрам облигации на рынке можно найти в торговом терминале. После заключения договора с брокером, вы получаете доступ на фондовую биржу. В программе предусмотрена удобная система поиска облигаций по доходности, текущей стоимости, сроку обращения и т.д.

Если вы новичок и хотели бы начать свой путь в инвестировании, то обратите внимание на проверенные способы, которые мы описывали здесь.

Добавить комментарий

Войдите или заполните поля ниже. Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


Курс популярных валют

Ценные металы