Що таке облігації простими словами?

Облігація викликає у багатьох асоціацію старого дивана, пропахшего нафталіном, який дістали з комірчини прабабусі. Сучасні люди почали проявляти інтерес до цих боргових цінних паперів. Одні хочуть просто задовольнити свою цікавість, інші ж думають на них реально заробити. Щоб зрозуміти суть облігацій, необхідно розібратися в цьому іноземною терміні, зокрема, звідки воно прийшло в російську мову. Як трактувати облігацію простими словами?

Термін облігація має латинські корені, в перекладі означає «зобов’язувати» і позначає публічні зобов’язання, погашення яких виконується за жеребом. Що таке облігація простою мовою?

У часи Російської Імперії в обігу були облігації трестів і концернів. Для даних цінних паперів було характерно кілька ступенів захисту. Як правило, їх використовували у різних угодах.

Визначення «облігація» було знайдено в одному з найстаріших словників іноземних слів, що увійшли в російську мову. У виданні 1910 року облігація це простими словами боргове зобов’язання, яке надруковано або написано державними або приватними компаніями. Якщо ж зробити прямий переклад слова, то облігація — це простими словами квиток державної позики.

Якщо говорити про облігації з точки зору фінансів, то виникає наступне визначення: «Облігацією називають цінний папір, яка закріплює за власником право стягнути з емітента номінальну вартість цінного паперу або майновий еквівалент у встановлений строк, а також отримати фіксовану винагороду у вигляді відсотка від номінальної вартості або інші рівноцінні майнові права». Що таке облігація простими словами і наскільки вигідно їх купувати ми розповідали в цій статті.

Облігація – це вид цінного паперу, яка доводить факт того, що її власник дійсно дав гроші в борг організації, яка випустила і продала цю папір. Причому цей щасливчик претендує не тільки на вкладену суму, але й відсотки за користування його грошима.

Якщо бути чесним, то в дійсності, розмахувати облігаціями ні у кого зараз не вийде, у зв’язку з тим, що більшість цінних паперів випускається в електронному форматі. Облігації не стали винятком.

При купівлі облігації сучасному інвесторові не вручають в руки гербовий папір, яка прошита золотими нитками. На біржі в реєстр вносяться відомості про нового власника, і відсотки автоматично зараховуються на його рахунок.

Таким чином, виходячи з вищенаведених визначень, облігації — це простими словами боргові розписки, які через деякий час повинні бути погашені разом з відсотками. Власник розписки може чинити з нею, як йому заманеться. Це означає, що він може її продавати, передавати і т. д. Незалежно від здійснених фінансових операцій цінність облігації не змінюється. Позичальнику абсолютно без різниці, кому він повинен виплатити борг з відсотками, іншими словами особистість пред’явника не грає ніякої ролі.

Все про облігації

Багато читачі захочуть неодмінно дізнатися, з якою метою емітенти випускають ці цінні папери, а також причину, по якій люди їх купують.

Подібні операції, ми практикуємо у своєму житті регулярно, навіть не підозрюючи про це. Приміром, сусідку позичила банку кави до зарплати, при поверненні боргу вона запрошує вас на чашечку ароматного напою з пирогом. Ви не в накладі, та ще й почаювати змогли.

У деяких випадках люди надають матеріальну допомогу знайомим і друзям. Наприклад, ви дали товаришеві гроші на відкриття власного бізнесу з умовою, що він їх поверне з відсотками через 1-2 роки, коли його справа почне давати прибуток. Але є й інший варіант домовленості, по ній майбутній бізнесмен може стати вашим роботодавцем або зробити вас співвласником підприємства.

Подібні життєві приклади мають місце у взаєминах фізичних осіб. Як же тоді будуються фінансові відносини з комерційними компаніями? Поглянемо на факти.

Практично кожен чоловік оформляв кредит в комерційному банку. Можливо, це була іпотека, кредит на придбання машини, відкриття кредитної карти з 0 відсотком. Оформлюючи кредит у банку, ми стаємо позичальниками. Але також можна і помінятися ролями, фізична особа сьогодні цілком може стати кредитором для АТ, банку та підприємства. У цьому випадку вони будуть платити йому за це відсотки. Такі послуги зазвичай не рекламуються, але на практиці вони присутні.

Останнім часом населення проявляє інтерес до облігацій. Пояснюється ця зацікавленість тим, що Мінфін випустив народні облігації, які може придбати будь-який бажаючий. Дохід по них вище того, що можуть дати банківські вклади. Люди розглядають цей варіант як альтернативу депозитам.

З цінних паперів насправді можна отримувати дохід, який перевищує ставку за класичним депозитами. Однак не всі чітко розуміють, що ж таке облігації. Параметри облігацій на відміну від банківських вкладів мають деякі особливості, які позначаються на підсумковій прибутковості цінного паперу.

Новачкові не просто розібратися у всьому цьому різноманітті можливостей, адже йому належить вибір з декількох сотень варіантів цінних паперів, до того ж потрібно знати місце, де їх купити.

Параметри облігації

Емітент проводить облігації для того, щоб залучити грошові кошти. У багатьох випадках даний спосіб залучення грошей дешевше, ніж кредит, до того ж він дозволяє швидко зібрати необхідну суму. Іншими словами, купівля облігацій – це кредит емітента на визначений строк та під фіксовану винагороду.

Параметри банківських вкладів відомі багатьом позичальникам, до них відносять термін депозиту, проценти, можливість поповнити і зняти кошти, мінімальна та максимальна сума вкладу. Боргові цінні папери на відміну від вкладів мають більш широкий перелік параметрів. До них відносять номінальну вартість, ринкову ціну, термін обігу, вид, періодичність виплат, прибутковість, купон, дюрацію, оферту і кредитний рейтинг.

У кожній облігації є номінальна вартість або номінал, який буде постійною на весь період обігу. Номінал облігацій, які звертаються на російській біржі, складає 14 доларів.

Номінал облігації — це тіло депозиту. Вартість облігацій може з часом змінюватися. Наприклад, якщо попит на них збільшиться, то і вартість їх відповідно підніметься. Подібні облігації можна легко продати на 10-20% дорожче номіналу. Але може бути і по-іншому. При несприятливому збігу обставин, вартість облігацій на ринку може бути нижчою, ніж номінал. Гасіння облігації здійснюється за номіналом. Незалежно від того, за якою вартістю ви придбаєте облігацію, в кінці терміну її звернення, емітент повинен сплатити вам суму, яка буде еквівалентна номіналу цінного папера.

Під ринковою ціною розуміється вартість цінного паперу на поточний момент. Більш простими словами, це ціна, по якій ви можете зараз її продати, не чекаючи закінчення терміну її звернення. Ціна на ринку може бути вище або нижче номіналу, в залежності попиту і пропозиції, які сформувалися на ринку на поточну дату.

У всіх облігацій є свій термін обігу, тобто вони мають обмежений період дії. Це може бути 1, 5, 10, 20, 30 років. Весь цей час власник отримує купонний дохід. Номінал буде повернутий після закінчення терміну обігу боргового паперу.

За формою виплати доходів облігації можуть бути дисконтними та купонними. Дисконтні облігації розміщуються на біржі за вартістю, яка нижче номіналу, а погашення відбувається за номіналом. Різниця між цими двома цінами і утворюють дохід вкладника. Наприклад, компанія продала облігації за 11 доларів, при цьому вона має номінал 14 доларів, у момент погашення інвестор отримає з кожної облігації прибуток у розмірі 3-х доларів. Виходить, що облігації мають доходність в розмірі 25%.

Купонні облігації передбачають виплату купона. Купон облігації — це фіксований відсоток. Періодичність виплат може бути різною – квартал, півроку, рік. Нарахування купонного доходу відбувається кожен день, а от виплата буде у визначений емітентом час. Наприклад, номінальна вартість акції складає 14 доларів, вона має купонний дохід в розмірі 12% річних, виплати по них будуть проводитися 2 рази на рік. Це означає, що через кожні 6 місяців, ви отримаєте 6% від номіналу – 0,84 цента.

Відсоток за купонної облігації, яка не виплачена інвестору, називається накопиченим купонним доходом. Він додається до ціни облігації і робить її відповідно дорожче. Коли відсоток оплачується, купон обнуляється і починає знову «збиратися» на рахунку. Якщо ви вирішите продати облігацію до настання строків виплати, то покупець повинен оплатити не тільки номінал, але і накопичений купонний дохід. Таким чином, власник не втратить нарахований дохід і збереже високу ліквідність боргового цінного паперу на ринку.

Advertisement

Прибутковість по облігаціях може бути:

• У першому варіанті, поточна прибутковість ОФЗ вважається від суми прибутку, яку власник отримує за купонними виплатами. Наприклад, якщо виплата відбувається раз на рік і становить 1,67 доларів при номіналі 13,92 доларів, прибутковість дорівнює 12% річних.
• Однак ціна на ринку відрізняється від номіналу. Тому експерти радять віддати перевагу другому варіанту, оскільки цей параметр показує, скільки прибутку ви будете мати з кожного вкладеного цента. Як зрозуміти?

Якщо купон дорівнює 12% від номіналу і становить 1,67 доларів, а ціна на ринку зафіксована на позначці 15,31 долар, то купивши їх за такої вартості, прибутковість до погашення зменшується, так як ви вкладаєте на 1,39 доларів більше.1,67 доларів при вкладенні в 15,31 долар дає реальну прибутковість у розмірі 10,9% річних.

В наші дні є гарантована можливість отримати додатково 13% прибутку від придбання облігації, не рахуючи купонного доходу.

Якщо купон дорівнює 12% від номіналу і становить 1,67 доларів, а ціна на ринку зафіксована на позначці 15,31 долар, то купивши їх за такої вартості, прибутковість до погашення зменшується, так як ви вкладаєте на 1,39 доларів більше.1,67 доларів при вкладенні в 15,31 долар дає реальну прибутковість у розмірі 10,9% річних.

В наші дні є гарантована можливість отримати додатково 13% прибутку від придбання облігації, не рахуючи купонного доходу.

ефективна.

• Боргові цінні папери можуть бути:
• державними;

муніципальними;

• корпоративними;
• євробондами.
• Емітентом державних боргових цінних паперів є уряд.У Росії такі облігації називають ще ОФЗ.Ініціатором випуску є Мінфін.
• Муніципальні цінні папери випускають місцеві влади.Це можуть бути облігації Томської області, Ленінградській і т. д.

Емітентом державних боргових цінних паперів є уряд. У Росії такі облігації називають ще ОФЗ. Ініціатором випуску є Мінфін.

Муніципальні цінні папери випускають місцеві влади. Це можуть бути облігації Томської області, Ленінградській і т. д.

Емітентом корпоративних цінних паперів є комерційні структури. Це можуть бути Ощадбанк або Альфа облігації.

Єврооблігації мають номінал в іноземній валюті. У зв’язку з тим, що один лот має непідйомну для приватних інвесторів вартість, яка починається від 100 тис. доларів, вони ними практично не цікавляться.

Облігації федерального позики вважаються найбільш затребуваними борговими паперами на російському ринку. Термін обігу 1-30 років, номінальна вартість 13,92 доларів. Розрізняються між собою купонним доходом.

Види купонів облігацій:

• облігації пд (постійний дохід);
• ОФЗ фіксований купон;
• ОФЗ індексований номінал;
• ОФЗ амортизація боргу.

Прибутковість облігацій безпосередньо залежить від ризиків. Чим вище надійність боргового паперу, тим менший дохід вона приносить своєму власнику. Найбільш надійними цінними паперами вважаються ОФЗ, їх гарантом є держава. За ними йдуть муніципальні, а після і корпоративні облігації. Найбільш вигідними вважаються останні. Також на прибутковість впливає кредитний рейтинг емітента.

За державними облігаціями з постійним доходом можна розрахувати прибуток. Ставка по купону фіксована на весь термін обігу, а ціна продажу ОФЗ безпосередньо залежить від торгів. У 2021 року в обіг було випущено кілька ОФЗ-ПД, відсоток по них варіювався в межах 7-8,14% річних від номіналу. Якщо поглянути на прибутковість офз графік, то можна помітити, що поточні ставки по них помітно зменшилися порівняно з попередніми випусками.

Практика показує, що короткі ОФЗ-ПД купувати вкрай не вигідно, оскільки ставка буде перебувати в постійному падінні, оптимальним варіантом стане зафіксувати її і купити довгі облігації.

Коли в економіці відбувається зниження ставок, ринкова вартість боргових паперів починає рости. Це зручний момент для продажу, ви можете реалізувати цінний папір за ціною, яка вище номіналу. Якщо вірити прогнозам Центрального банку Росії то основна ставка по ОФЗ найближчим часом опуститься до позначки 6,5%, що дає перспективи довгострокових бондів. У тому випадку, якщо індекс інфляції всупереч прогнозам збільшиться, то купонний дохід або його частина буде поглинена зниженням купівельної спроможності фінансів.

Облігації з постійним купоном – це?

На фондовому ринку обертається безліч типів боргових цінних паперів. Як правило, вони випускаються для того, щоб залучити велику кількість інвесторів, які мають різні інтереси і діють відповідно до своєї стратегії.

Облігація з постійним купоном – вид цінного паперу, який дає право на отримання регулярних грошових виплат протягом всього терміну її звернення і при настанні строку погашення. Ставка по купону оголошується на момент випуску і зберігається на весь період обігу.

Наприклад, якщо емітент випустить облігацію номіналом 13,92 доларів на строк 4 роки з річною ставкою купону 5% від номіналу, то компанія буде виплачувати вкладникам по 0,70 центів за кожну облігацію за рік. У день погашення облігації компанія зобов’язана виплатити останній платіж по купону і повернути номінал акції.

Процентна ставка по купону по державних облігаціях може відрізнятися від тієї, що вказана в корпоративних паперах.

Плюси облігацій з постійним купоном:

• гарантом є держава;
• прибутковість вище винагороди за банківськими депозитами;
• ліквідність;
• реінвестування купонного доходу;
• низький поріг входу;
• передача цінних паперів у спадщину.

До мінусів інвестування в купонні папери відносять:

• низьку дохідність порівняно з акціями;
• додаткові витрати;
• інфляцію.

На Московській біржі можна зустріти наступні види облігацій: ОФЗ 26216 купон, Камаз-12-боб, ОФЗ-26205 і т. д. Крім цього, на біржі є інформація про котирування облігацій офз, облігації Газпрому котируваннях і т. д.

Як придбати облігації за номіналом?

Купити облігацію приватний інвестор зможе лише після того, як заключить договір з брокером, який дасть йому доступ до фондового ринку, де обертаються цінні папери.

Процес купівлі виглядає наступним чином:

• підписання договору з брокером;
• поповнення рахунку;
• купівля цінного паперу.

З доходу за облігаціями держава утримує податок у розмірі 13%. Оподаткування охоплює виплати за купонами і курсову різницю між придбанням і реалізацією боргового зобов’язання. Наприклад, емітент зарахував на ваш рахунок 1,39 доларів доходу, 0,18 центів забере держава. І так буде кожного разу, як тільки ви будете отримувати виплати за борговими паперами. Та ж сама картина відбувається з курсовою різницею. Припустимо ви придбали облігацію за 13,92 долара, через рік її реалізували за ціною 16,70 доларів, прибуток склав 2,78 доларів, в казну держави потрібно віддати 0,36 центів. Податок на прибуток від купона не стягується тільки за ОФЗ.

У зв’язку з тим, що брокер – податковий агент, податки будуть утримуватися автоматично, коли на ваш рахунок будуть зараховані гроші, по купону. У всіх інших випадках, сума податків обчислюється після закінчення року від загальної, отриманої за весь період, прибутку.

Всі відомості з чинним параметрами облігації на ринку можна знайти в торговому терміналі. Після укладення договору з брокером, ви отримуєте доступ на фондову біржу. У програмі передбачена зручна система пошуку облігацій по прибутковості, поточної вартості, терміну звернення і т. д.

Якщо ви новачок і хотіли б почати свій шлях в інвестуванні, то зверніть увагу на перевірені способи, які ми описували тут.