Інвестиційні монети НБУ: надбавка від 8 до 74 % і що з неї випливає

Ціна, за якою Національний банк продає інвестиційну монету, — це вартість металу в ній плюс стала надбавка: 8 % для золотої монети в одну унцію, 13 % — для монети в 1/10 унції і 74 % — для срібної. Ми перевірили це на цінах НБУ за кожен робочий день з 27 жовтня 2025 до 29 жовтня 2026 року: надбавка не змінювалася, хоча золото за цей час то дорожчало на 39 %, то дешевшало. З цього випливає головне правило таких монет: щоб просто повернути витрачене, метал має подорожчати щонайменше на розмір надбавки.

Що таке інвестиційна монета і чим вона відрізняється від памʼятної

Інвестиційна монета — монета з дорогоцінного металу, ціна якої залежить насамперед від ціни металу, а не від рідкісності чи дизайну. Національний банк зараз продає й купує шість таких монет: золоті «Архістратиг Михаїл» масою 1, 1/2, 1/4 і 1/10 тройської унції (тройська унція — 31,1035 г) і дві срібні монети в одну унцію. Проба всіх — 999,9.

Памʼятні монети влаштовані інакше: їх випускають обмеженим тиражем, а ціна на вторинному ринку залежить від попиту колекціонерів. Тут ми говоримо лише про інвестиційні — ті, для яких НБУ щодня публікує дві ціни: закупівельну (за якою він купує монету) і ціну продажу.

Ціни НБУ — це метал плюс стала надбавка

Облікова ціна банківських металів — ціна золота, срібла, платини й паладію в гривнях, яку НБУ встановлює щодня. Саме від неї залежать ціни монет. Ось як вони виглядали 29 жовтня 2026 року:

Джерело: Національний банк України, ціни на 29.10.2026; вартість металу й надбавка — наш розрахунок за обліковою ціною НБУ.

Дві закономірності видно одразу.

Закупівельна ціна — це вартість металу плюс номінал монети. Для монети в одну унцію: 184 747,11 + 20 = 184 767 грн. Тобто, здаючи монету НБУ, ви отримуєте ціну металу, і не більше.

Ціна продажу — вартість металу, помножена на сталий коефіцієнт. Ми порівняли ціну продажу з вартістю металу за кожен із 257 днів, коли НБУ опублікував і ціни монет, і облікові ціни металів. Для золотих монет надбавка щодня була тією самою з точністю до десятої відсотка: 8 % для унції, 9 % — для 1/2, 10 % — для 1/4 і 13 % — для 1/10 унції. Для срібних — 74 % в усі дні, крім одного: 27 листопада 2025 року для «Архістратига Михаїла» вийшло 74,8 %. Чим менша монета, тим більша частка витрат на її виготовлення й обіг припадає на кожен грам металу.

Скільки має подорожчати метал, щоб вийти «в нуль»

Різниця між ціною продажу і закупівельною ціною — це витрата, яку покупець несе одразу, в момент купівлі. Якщо купити монету й того самого дня здати її НБУ, втрата дорівнюватиме цій різниці. А щоб повернути вкладене, облікова ціна металу має зрости на стільки ж:

Джерело: ціни НБУ на 29.10.2026; розрахунок «Енерджи Лайн Інвест». Ціна продажу і закупівельна ціна в банку, через який ви купуєте монету, можуть відрізнятися від цін НБУ.

Рік на цифрах: золото +8,3 %, а покупець монети — +0,3 %

Візьмімо людину, яка 27 жовтня 2025 року купила монету за ціною продажу НБУ, а 29 жовтня 2026 року здала її НБУ за закупівельною ціною.

Джерело: ціни НБУ; результат у доларах — за офіційним курсом НБУ (41,9969 грн/$ 27.10.2025 і 45,5923 грн/$ 29.10.2026), розрахунок «Енерджи Лайн Інвест».

За той самий рік облікова ціна золота зросла на 8,3 % — з 170 513,71 до 184 747,11 грн за унцію. Цього зростання вистачило лише на те, щоб покрити надбавку однієї монети — в одну унцію. Для менших монет надбавка більша за зростання металу, тож результат — мінус.

Зі сріблом розрив ще помітніший: облікова ціна срібла за рік зросла на 22,5 % (з 2 017,42 до 2 470,55 грн за унцію), а результат купівлі й продажу монети — −29,6 %. Причина — надбавка в 74 %, про яку нижче.

Січневий пік: +39 % за три місяці і повернення назад

Рік не був спокійним. Ось середня облікова ціна металів НБУ по місяцях:

Джерело: Національний банк України, облікові ціни банківських металів; середні за місяць — наш розрахунок.

Найвищі ціни року припали на 30 січня 2026 року: облікова ціна золота — 237 173,05 грн за унцію (+39,1 % до 27 жовтня 2025 року), срібла — 5 086,07 грн (+152,1 %). Того дня НБУ продавав золоту монету в одну унцію за 256 147 грн, срібну — за 8 850 грн.

Той, хто купив на піку, на 29 жовтня 2026 року, здаючи монету НБУ, отримав би на 27,9 % менше за золоту монету і на 72,1 % менше — за срібну. Метал — не депозит: його ціна може за кілька місяців вирости на десятки відсотків і так само швидко знизитися.

Срібна монета: надбавка 74 %, з яких частина — ПДВ

НБУ прямо зазначає: ціна продажу срібних інвестиційних монет містить ПДВ, а золоті монети він продає без ПДВ. Якщо зняти з коефіцієнта 1,74 податок на додану вартість у 20 %, лишається 1,45 — тобто надбавка без ПДВ становить 45 % до вартості металу. Це в 3,5–5,6 раза більше, ніж у золотих монет: срібло дешеве, і витрати на карбування й обіг важать у ціні унції срібла значно більше, ніж в унції золота.

Практичний наслідок: щоб купівля срібної монети за ціною НБУ лише окупилася, облікова ціна срібла має вирости на 73,9 %. За останній рік такий стрибок був — але тільки на кілька тижнів, наприкінці січня.

Золото в гривнях — це насамперед курс долара

Облікова ціна золота в гривнях — це світова ціна в доларах, перерахована за курсом. Тому корисно розкласти її річну зміну на дві частини:

• офіційний курс долара за рік: з 41,9969 до 45,5923 грн — +8,6 %;
• облікова ціна золота в перерахунку на долари: приблизно 4 060 $ за унцію 27 жовтня 2025 року і 4 052 $ — 29 жовтня 2026 року, тобто −0,2 %;
• на піку, 30 січня 2026 року, — близько 5 535 $ за унцію.

Джерело: облікова ціна НБУ й офіційний курс НБУ на ті самі дати; перерахунок у долари — наш розрахунок.

Отже, усе гривневе зростання золота за цей рік дав курс долара, а сам метал у доларах опинився там, де був рік тому. Для порівняння результатів з іншими способами зберігати гроші варто дивитися на обидві величини — і на гривневу, і на валютну.

Що врахувати, якщо ви розглядаєте інвестиційні монети

• Надбавка сплачується одразу. Для золотої монети в одну унцію — 8 % понад метал, для 1/10 унції — 13 %, для срібної — 74 % (з ПДВ). Це витрата в день купівлі, незалежно від того, що буде з ціною металу далі.
• Більша монета — менша надбавка. Одна монета в унцію коштує на 4,4 % дешевше, ніж десять монет у 1/10 унції з тим самим вмістом золота (199 527 грн проти 208 760 грн за цінами НБУ на 29.10.2026). Натомість малу монету простіше продати частинами.
• Результат залежить від горизонту й точки входу. За рік, у якому золото в гривнях зросло на 8,3 %, покупець монети в унцію лише вийшов у нуль, а покупець на січневому піку втратив понад чверть вартості.
• Гривнева ціна золота залежить від курсу. Якщо долар стоїть на місці, гривнева ціна золота повторює світову; якщо гривня слабшає — додає до неї.
• Ціни в банку відрізняються від цін НБУ. Банк, через який ви купуєте чи продаєте монету, встановлює свої ціни; порівнюйте їх з цінами НБУ на день угоди.

Щоденні ціни НБУ на інвестиційні монети, вартість металу в кожній з них і надбавку ми публікуємо на сторінці «Монети», облікову ціну золота за унцію і за грам — на сторінці «Ціна золота НБУ», офіційні курси — у розділі «Курси валют НБУ».

Методологія

• Дані: закупівельні ціни й ціни продажу інвестиційних монет НБУ за кожен робочий день з 27.10.2025 до 29.10.2026 (264 дні), облікові ціни банківських металів і офіційний курс долара НБУ за ті самі дати. Усі ряди — з сайту й відкритих даних Національного банку, зібрані в базі «Енерджи Лайн Інвест».
• Вартість металу в монеті = облікова ціна металу за тройську унцію × маса металу в монеті в унціях (1, 1/2, 1/4, 1/10).
• Надбавка продажу = ціна продажу ÷ вартість металу − 1. Перевірено за 257 днів, для яких НБУ опублікував і ціни монет, і облікові ціни металів.
• Результат купівлі й продажу = закупівельна ціна НБУ в день продажу ÷ ціна продажу НБУ в день купівлі − 1. Податки, комісії банків і витрати на зберігання не враховано.
• Результат у доларах — ті самі суми, перераховані за офіційним курсом НБУ на дату купівлі й дату продажу.