Три рівні пенсійної системи: на що можна розраховувати

Пенсійна система України складається з трьох рівнів: солідарної пенсії від держави, накопичувальної обовʼязкової системи, яку закон передбачив, але так і не запустив, і добровільних накопичень — передусім у недержавних пенсійних фондах (НПФ). Фактично сьогодні працюють два рівні: перший і третій.

Перший рівень: солідарна пенсія

Солідарна система — це пенсії, які Пенсійний фонд України виплачує сьогоднішнім пенсіонерам з внесків сьогоднішніх працівників (єдиного соціального внеску) і дотацій з державного бюджету. Персонального рахунку з вашими грошима тут немає: розмір пенсії залежить від страхового стажу, заробітку, з якого сплачували ЄСВ, і формули, встановленої законом.

Головне обмеження солідарної системи — демографія: на одного пенсіонера припадає дедалі менше платників внесків. Тому розраховувати лише на неї, плануючи рівень життя на пенсії, ризиковано.

Другий рівень: накопичувальна система, якої поки немає

Закон «Про загальнообовʼязкове державне пенсійне страхування» ще у 2003 році передбачив обовʼязкові відрахування на персональні накопичувальні рахунки. Але для запуску потрібен окремий закон і рішення про старт, тож другий рівень досі не працює. Коли й у якому вигляді його запустять — невідомо.

Третій рівень: добровільні накопичення

Третій рівень — це те, що людина або роботодавець роблять самостійно. Закон «Про недержавне пенсійне забезпечення» передбачає три форми:

• недержавні пенсійні фонди — найпоширеніша форма;
• договори страхування довічної пенсії зі страховими компаніями;
• пенсійні депозитні рахунки в банках.

НПФ бувають трьох видів:

Гроші НПФ зберігає банк-зберігач, активами управляє компанія з управління активами, облік веде адміністратор. Нагляд за ринком з 2020 року здійснює НКЦПФР. Внески учасника обліковуються в одиницях пенсійних внесків: їхня вартість росте або падає разом з результатами інвестування.

Ринок НПФ у цифрах

Фондів

47

Чисті активи разом

7,38 млрд грн

Учасників

889,8 тис.

Середня зміна одиниці за 12 міс.

+15,3 %

Ринок дуже сконцентрований. Пʼять найбільших фондів мають 76,2 % усіх чистих активів, а найбільший — Корпоративний НПФ Національного банку України — 41,1 %:

Дані станом на 30.06.2026, НКЦПФР. Рейтинг усіх 47 фондів з пошуком і сортуванням — на сторінці «Недержавні пенсійні фонди».

Податкова знижка: 18 % ПДФО назад

Внески до НПФ на свою користь можна включити до податкової знижки (ПКУ, пп. 166.3.3). За підсумками року держава повертає 18 % податку на доходи фізичних осіб з суми таких внесків. Умови:

• у вас є зарплата, з якої роботодавець утримав ПДФО, і повернути можна не більше, ніж утримано;
• ліміт внесків для знижки на себе — 1,4 прожиткового мінімуму для працездатних осіб на 1 січня, округлений до 10 грн (пп. 169.4.1). У 2026 році це 4 660 грн на місяць, тобто максимум близько 10 066 грн повернення за рік;
• військовий збір не повертається;
• декларацію подають до 31 грудня наступного року.

Якщо повернуті гроші знову вкладати у фонд, вони теж працюють на накопичення.

Приклад розрахунку

Сценарій у нашому пенсійному калькуляторі: внесок 1 000 грн на місяць протягом 20 років, дохідність фонду 10 % річних, інфляція 6 % річних, податкова знижка реінвестується.

Це сценарій, а не прогноз: дохідність фонду щороку різна, а інфляція може бути вищою. Найбільше на результат впливають строк і регулярність внесків — спробуйте змінити їх у калькуляторі.

Ризики, які варто знати

• Минула дохідність не гарантує майбутньої. Вартість одиниці може й падати.
• Інфляція. Номінальні суми через 20 років виглядають великими, але в цінах сьогодні вони втричі менші.
• Структура активів. Фонди вкладають в ОВДП, депозити, облігації та акції; частка кожного інструменту змінює і дохідність, і ризик.
• Витрати. З активів фонду сплачують винагороди адміністратору, компанії з управління активами й зберігачу — це зменшує дохідність учасника.
• Ліквідність. Пенсійні накопичення — довгострокові: дострокове отримання можливе лише у випадках, визначених законом.

Податки на виплати

Виплати з НПФ оподатковуються за правилами Податкового кодексу. Ставка й частина виплати, яка оподатковується, залежать від виду виплати (довічна пенсія, виплата на визначений строк, одноразова виплата) і підстави. Перед вибором умов виплат перевірте чинну редакцію ПКУ або проконсультуйтеся з податковим консультантом.

Що перевірити, обираючи фонд

1. Фонд є в реєстрі НКЦПФР і регулярно звітує.
2. Розмір чистих активів і кількість учасників — у рейтингу НПФ.
3. Зміну вартості одиниці за кілька років, а не лише за останній рік.
4. Структуру активів і розмір винагород, які сплачуються з фонду.
5. Хто адміністратор, компанія з управління активами й банк-зберігач.
6. Умови пенсійного контракту: пенсійний вік, види виплат, зміна фонду.

Для порівняння з альтернативами подивіться дохідність ОВДП, облікову ставку НБУ та індекс інфляції.